Altersvorsorgedepot: Was ändert sich gegenüber dem Entwurf?

Tilman Freyenhagen

Aktualisiert am 24. Juli 2026 · Geschäftsführer & Gesellschafter der Alsterspree Verlag GmbH

Warum veraltete Entwurfszahlen Verwirrung stiften

Zahlreiche Online-Ratgeber und Vergleichsseiten zitieren bis heute vorläufige Eckwerte aus dem Referentenentwurf von 2024. Wer seine finanzielle Planung auf diesen veralteten Angaben aufbaut, geht jedoch von falschen Voraussetzungen aus: Das finale Gesetz bringt erhebliche Besserstellungen bei der staatlichen Förderung sowie striktere Kostenregeln mit sich. Das Gesetz sieht eine staatliche Grundzulage von 50 Cent pro eingezahltem Euro für die ersten 360 Euro Eigenbeitrag vor^[1]. Zudem begrenzen die neuen Vorgaben die Effektivkosten für Standardprodukte auf maximal 1,0 Prozent pro Jahr^[2]. Wer die Rechtslage kennt, profitiert von deutlich höheren Förderquoten als in den ersten Entwürfen vorgesehen.

Entwurfshistorie und die Verbreitung überholter Informationen

Während der ersten Konsultationsphase im Jahr 2024 kursierten Modellrechnungen, die lediglich von einer geringeren Grundzulage ausgingen und deutlich höhere Kostendeckel diskutierten. Da viele Internetquellen nach der parlamentarischen Verabschiedung nicht überarbeitet wurden, greifen auch automatisierte Suchsysteme weiterhin auf diese veralteten Datensätze zurück. Für eine fundierte Bewertung der eigenen AVD-Förderung ist eine rechtskräftige Datenbasis unverzichtbar. Auch die Vermeidung ungewollter Einbußen durch versteckte Kosten gelingt nur auf Basis der aktuellen Gesetzesfassung.

Die Gegenüberstellung zeigt deutlich, dass der Gesetzgeber im parlamentarischen Verfahren an wesentlichen Stellen nachgebessert hat. Ein transparenter, quellenbasierter Abgleich stellt sicher, dass Ihre Vorsorgeentscheidung auf verlässlichen Fakten ruht. Wir unterstützen Sie dabei, veraltete Mythen zu erkennen und den Übergang in das neue Altersvorsorgedepot mit tagesaktueller Klarheit zu gestalten.

Grundzulage: Von 20 Cent im Entwurf zu 50 Cent im Gesetz

In vielen Diskussionen und älteren Online-Beiträgen kursieren weiterhin die Förderquoten aus dem ursprünglichen Referentenentwurf. Damals war eine Grundzulage von lediglich 20 Cent – später in Stufen auf bis zu 30 Cent ansteigend – pro eingezahltem Euro vorgesehen. Mit der verabschiedeten gesetzlichen Neuregelung hat der Gesetzgeber die Förderstruktur jedoch grundlegend vereinfacht und die Zulagen spürbar angehoben^[5]. Wer heute seine private Altersvorsorge plant, sollte sich strikt an den finale Parametern orientieren, um Fehlannahmen beim langfristigen Vermögensaufbau zu vermeiden.

Der neue Zwei-Stufen-Tarif im Detail

Anstelle einer zeitlich verzögerten Stufenregelung gilt ab dem Systemstart direkt ein transparenter Zwei-Stufen-Tarif für die Grundzulage. Das Modell belohnt insbesondere kleine und mittlere monatliche Sparraten, ohne höhere Eigenbeiträge von der Förderung auszuschließen:

• Erste Stufe (50-Prozent-Förderung): Für die ersten 360 Euro Eigenbeitrag pro Kalenderjahr gewährt der Staat eine Zulage von 50 Cent pro Euro (entspricht maximal 180 Euro Grundzulage in dieser Stufe)^[6].
• Zweite Stufe (25-Prozent-Förderung): Für jeden weiteren Euro bis 1.800 Euro Eigenbeitrag zahlt der Staat weitere 25 Cent pro Euro (entspricht bis zu 360 Euro zusätzliche Zulage)^[6].

Durch diesen angepassten Stufentarif erhöht sich die maximale staatliche Grundzulage von ursprünglich geplanten 300 Euro auf genau 540 Euro pro Jahr^[5]. Der Wegfall der schrittweisen Einführung bedeutet zudem, dass Sie bereits ab dem ersten Beitragsjahr von der vollen staatlichen Begünstigung profitieren. Zur individuellen Berechnung Ihrer persönlichen Förderquote steht Ihnen unser digitaler Förderrechner Altersvorsorgedepot zur Verfügung.

Kinderzulage: Umstellung auf 100-Prozent-Förderung

Im ursprünglichen Referentenentwurf aus dem Jahr 2024 war für die Kinderzulage eine pauschale Quote von lediglich 30 Cent pro eingezahltem Euro vorgesehen. Das verabschiedete finale Gesetz bringt hier eine zentrale Korrektur für Eltern: Der Gesetzgeber belohnt jeden angesparten Euro für ein Kind künftig mit einem vollen Euro staatlicher Zulage^[5]. Diese entspricht einer vollen 100-Prozent-Förderung und garantiert Eltern bis zu 300 Euro staatlichen Zuschuss pro Kind und Jahr, sobald ein jährlicher Eigenbeitrag von 300 Euro geleistet wird.

Neuregelung im Detail: Entwurf 2024 versus finales Gesetz

• 1-zu-1-Förderung bis 300 Euro: Während der erste Entwurf bei 300 Euro Eigenbeitrag nur 90 Euro Kinderzulage (30 Cent pro Euro) vorsah, verdoppelt das finale Gesetz die Einzahlung Euro für Euro bis zum Maximalbetrag von 300 Euro pro Kind.
• Entfall der starren Mindesteigenbeitrags-Hürde: Die aus dem bisherigen Riester-System bekannte Koppelung an 4 Prozent des rentenversicherungspflichtigen Vorjahreseinkommens ist vollständig gestrichen. Die staatliche Förderung fließt ab dem ersten gesparten Euro proportional.
• Vorteile für Familien mit kleinerem Budget: Eltern müssen nicht mehr hohe prozentuale Einkommenshürden überspringen, um die volle Kinderzulage zu erhalten. Jeder Beitrag erzeugt direkt den maximalen Förderhebel.

Für Familien mit Kindern bedeutet diese Neuausrichtung des Gesetzes eine erhebliche finanzielle Erleichterung beim Aufbau der privaten Altersvorsorge. Bei zwei Kindern reichen beispielsweise bereits 600 Euro Eigenbeitrag pro Jahr (entsprechend 50 Euro im Monat) aus, um die maximale Kinderzulage von 600 Euro vollständig auszuschöpfen. In Kombination mit der ebenfalls angehobenen Grundzulage erzielen sparenswillige Eltern damit eine Förderquote, die den langfristigen Vermögensaufbau am Kapitalmarkt wirksam unterstützt.

Wir weisen darauf hin, dass alle genannten Rechenbeispiele und Förderwerte illustrativen Charakter tragen und die individuelle Steuerprüfung nicht ersetzen (Keine Anlageberatung i.S.d. § 1 Abs. 1a Nr. 1a KWG).

Effektivkostendeckel beim Standarddepot auf 1,0 Prozent gesenkt

Im ursprünglichen Referentenentwurf von 2024 war für das staatliche Standarddepot noch eine Begrenzung der Effektivkosten auf maximal 1,5 Prozent pro Jahr vorgesehen. Im verabschiedeten Gesetz wurde dieser Deckel nachgeschärft: Die durchschnittliche jährliche Renditeminderung durch Kosten über die gesamte Vertragslaufzeit wird beim Standardprodukt auf maximal 1,0 Prozent begrenzt^[5]. Diese Absenkung stellt sicher, dass Verwaltungskosten und Vertriebsgebühren den langfristigen Zinseszinseffekt nicht übermäßig schmälern.

Schutz vor verdeckten Gebühren und Transparenz nach § 7d AltZertG

Ergänzend zur Absenkung der Kostenobergrenze greifen erweiterte Transparenzvorgaben. Der neu gefasste § 7d AltZertG verpflichtet Anbieter zu umfassenden Informationspflichten vor und während der Laufzeit. Für Anleger bedeutet dies einen wirksamen Schutz vor versteckten Kosten, da sämtliche Depotführungs-, Verwaltungs- und Transaktionsentgelte transparent in der Effektivkostenquote ausgewiesen werden müssen. Das Standarddepot schafft damit einen verlässlichen Referenzrahmen für den gesamten Vorsorgemarkt.

Durch die Begrenzung auf 1,0 Prozent Effektivkosten verbleibt ein deutlich höherer Anteil der Erträge im Anlagevermögen der Sparer. Insbesondere bei langen Ansparphasen von mehreren Jahrzehnten führen bereits geringe Unterschiede in der Kostenquote zu spürbaren Abweichungen beim verfügbaren Endkapital. Das Einhalten dieser Vorgaben wird im behördlichen Zertifizierungsverfahren strikt kontrolliert. Hinweis: Sämtliche Berechnungen und Vergleiche dienen ausschließlich der vergleichenden Information. Keine Anlageberatung i.S.d. § 1 Abs. 1a Nr. 1a KWG.

Berufseinsteiger-Bonus und Einzahlungsgrenzen

Im finalen Gesetz wurden die Sonderregelungen für Berufseinsteiger sowie die maximalen Einzahlungsgrenzen verbindlich festgelegt. Für junge Sparer unter 25 Jahren sieht der Gesetzgeber einen einmaligen Einstiegsbonus von 200 Euro vor^[7]. Dieser Startzuschuss wird zusätzlich zu den regulären Zulagen im ersten Sparjahr gutgeschrieben, um den frühzeitigen Vermögensaufbau am Kapitalmarkt gezielt zu fördern. Wie Modellrechnungen verdeutlichen, profitieren junge Leute durch den langen Anlagehorizont und den Zinseszinseffekt überdurchschnittlich stark von diesem Frühstart.

Systematik der Einzahlungsgrenzen und geförderten Beiträge

Neben dem Berufseinsteiger-Bonus stellt die gesetzliche Obergrenze der jährlichen Beitragszahlungen eine zentrale Kennzahl dar. Das Gesetz erlaubt Einzahlungen von bis zu 6.840 Euro pro Kalenderjahr in das Altersvorsorgedepot^[8]. Für vorinformierte Sparer ist dabei die exakte Abgrenzung der staatlich geförderten Anteile von Bedeutung: Die direkte Zulagenförderung bezieht sich ausschließlich auf Eigenbeiträge bis zu einer Höhe von 1.800 Euro pro Jahr^[9]. Eigenbeiträge, die diese Grenze von 1.800 Euro überschreiten, werden nicht mehr mit direkten Zulagen bezuschusst, können jedoch im Rahmen der steuerlichen Höchstbeträge geltend gemacht werden.

Diese klare Trennung zwischen der Zulagenberechtigung bis 1.800 Euro und dem erweiterten Einzahlungsrahmen bis 6.840 Euro bietet sowohl Auszubildenden als auch einkommensstärkeren Personen Orientierung. Während Berufseinsteiger mit überschaubaren Monatsbeiträgen die volle Zulagenquote ausschöpfen, können Gutverdiener den verbleibenden Spielraum nutzen, um Steuervorteile gezielt zu optimieren.

Steuerlicher Sonderausgabenabzug neu geregelt

Das verabschiedete Altersvorsorgereformgesetz regelt den steuerlichen Sonderausgabenabzug grundlegend neu und korrigiert damit frühere Annahmen aus dem Referentenentwurf 2024. Während im ursprünglichen Entwurf noch Verunsicherung über die genaue Verrechnung von Eigenbeiträgen und staatlicher Förderung bestand, schafft die finale Gesetzgebung Klarheit für Ihre Steuerplanung. Künftig können Sie als Sparer eigene Beiträge bis zu einem Betrag von 1.800 Euro pro Jahr steuerlich als Sonderausgaben geltend machen. Das Besondere an der neuen Systematik: Der steuerliche Abzugsbetrag beschränkt sich nicht auf den Eigenbeitrag, sondern wird um den individuellen Zulagenanspruch aufgestockt, was das maximale Abzugsvolumen gegenüber der alten Riester-Rente spürbar erhöht.

Neuer Höchstbetrag und Kombination aus Eigenbeitrag und Zulage

Gegenüber der bisherigen Riester-Regelung mit einem starren Höchstbetrag von 2.100 Euro wächst der steuerliche Gestaltungsspielraum beim Altersvorsorgedepot deutlich. Wer den vollen Eigenbeitrag von 1.800 Euro einzahlt und die reguläre Grundzulage erhält, kommt auf ein steuerlich anrechenbares Gesamtvolumen von mindestens 2.340 Euro. Bei Familien mit Kindern steigt dieser Betrag durch die zusätzlichen Kinderzulagen noch weiter an. Das Finanzamt prüft im Rahmen der automatischen Günstigerprüfung, ob die steuerliche Ersparnis über den Sonderausgabenabzug den direkten Zulagenanspruch übersteigt. Dieser Mechanismus sorgt für eine spürbare Entlastung in der Ansparphase, wovon insbesondere Gutverdiener profitieren.

Durch die steuerfreie Wiederanlage von Dividenden und Kursgewinnen innerhalb des Depots bleibt der Zinseszins-Effekt über die gesamte Ansparphase hinweg vollständig erhalten. Die Besteuerung erfolgt erst im Ruhestand bei der Auszahlung nach dem dann gültigen persönlichen Steuersatz. Keine Anlageberatung i.S.d. § 1 Abs. 1a Nr. 1a KWG.

Garantien und Anlagemöglichkeiten im finalen Gesetz

Das finale Gesetz bringt gegenüber den ersten Entwurfsfassungen grundlegende Neuerungen bei Garantien und Anlageformen^[5]. Während frühere Debatten von starren Beitragsgarantien geprägt waren, schafft das verkündete Gesetz eine flexible Wahlfreiheit. Sparer müssen keine teure Beitragsgarantie mehr abschließen, die in Niedrigzinsphasen einen Großteil der Rendite aufzehrte. Stattdessen können Sie individuell festlegen, welches Garantieniveau zu Ihrer persönlichen Risikobereitschaft und Ihrem Anlagehorizont passt.

Drei Garantiestufen und die gesetzliche Positivliste

Um Transparenz zu gewährleisten und den Kapitalmarktzugang abzusichern, unterscheidet der Gesetzgeber im finalen Altersvorsorgereformgesetz zwischen unterschiedlichen Garantiemodellen und definiert den Anlagerahmen verbindlich über eine Positivliste.

• 0 % Garantie (Reines Depot): Der Beitrag fließt vollständig in chancenorientierte Wertpapiere wie weltweite Aktien-ETFs. Dies maximiert die langfristigen Renditechancen, erfordert jedoch die Bereitschaft, Marktschwankungen auszusitzen.
• 80 % Garantie: Ein Mittelweg, bei dem 80 Prozent der eingezahlten Eigenbeiträge und Zulagen zum Rentenbeginn garantiert sind, während der verbleibende Teil renditestark angelegt wird.
• 100 % Garantie: Vollständige Absicherung der eingezahlten Summe für sicherheitsorientierte Sparer, verbunden mit einem geringeren Aktienanteil im Portfolio.
• Gesetzliche Positivliste: Zulässig sind ausschließlich transparent strukturierte Finanzinstrumente wie breit gestreute ETFs, Publikumsfonds und festverzinsliche Wertpapiere. Hochrisikoreiche Derivate, Kryptoassets oder spekulative Einzeltitel sind ausgeschlossen.

Durch diese klare Strukturierung eignet sich das Altersvorsorgedepot für sehr unterschiedliche Sparertypen. Wenn Sie unsicher sind, welches Risikoprofil und welche Umsetzungsform zu Ihrer Lebenssituation passen, bietet sich vor dem Abschluss der Vergleich der Optionen oder eine persönliche Beratung an. Die Grundentscheidung zwischen Garantieschutz und maximaler Renditechance bildet das Fundament für Ihre spätere Altersvorsorge.

Gesetzlicher Zeitplan und Vorbereitung bis zum Start 2027

Mit dem erfolgreichen Abschluss des parlamentarischen Gesetzgebungsverfahrens im Frühjahr 2026 steht die grundlegende Reform der privaten Altersvorsorge auf einem verbindlichen Fundament. Nachdem der Deutsche Bundestag den Gesetzentwurf im März 2026 verabschiedete, erteilte der Bundesrat im Mai 2026 seine finale Zustimmung^[10]. Damit gilt der 1. Januar 2027 als unumstößlicher Starttermin für das neue Altersvorsorgedepot. Dieser Zeitplan schafft klare Verhältnisse für Verbraucher und Produktanbieter gleichermaßen, macht jedoch zugleich eine frühzeitige Orientierung erforderlich.

Der Gesetzgebungspfad 2026 und die verbleibende Umsetzungsphase

In den Monaten bis zum Marktstart 2027 laufen die organisatorischen Vorbereitungen auf Hochtouren. Die Finanzwirtschaft entwickelt zertifizierungsfähige Depotmodelle und Standarddepots, während die Aufsichtsbehörden die aufsichtsrechtlichen Kriterien prüfen. Für Sie als Anleger bedeutet diese Zwischenphase das ideale Zeitfenster, um veraltete Kennzahlen aus dem Referentenentwurf von 2024 zu korrigieren und die tatsächliche Besserstellung gegenüber Altverträgen zu berechnen.

• Bestandsaufnahme bestehender Verträge: Analysieren Sie eventuell vorhandene Riester-Policen hinsichtlich bisher erreichter Kapitalstände, Garantien und effektiver Verwaltungskosten.
• Berechnung der individuellen Förderquote: Nutzen Sie fundierte Berechnungen auf Basis der final beschlossenen Werte, um die Besserstellung durch die 50-Prozent-Grundzulage für Ihre Situation exakt zu beziffern.
• Wahl der passenden Umsetzungsstrategie: Definieren Sie Ihren präferierten Weg. Eigenverantwortliche Anleger nutzen nach dem Start kostengünstige Neobroker, während beratungssuchende Sparer frühzeitig das Gespräch mit unabhängigen Finanzberatern suchen.

Ein strukturierter Vergleich vor dem Stichtag verhindert übereilte Entscheidungen und ermöglicht einen nahtlosen Übergang. Unabhängig davon, ob Sie den digitalen Selbsteinstieg wählen oder eine persönliche Beratung bevorzugen: Die Vorbereitung stellt sicher, dass Sie vom ersten Tag an maximal von der staatlichen Förderung profitieren.